The development and quality of internal audit in public-interest entities and private sector entities in Poland


Objectives: The purpose of this article is to discuss the regulations governing and the functioning principles for internal audits in financial institutions and private sector entities in Poland. Additionally, this study presents selected results of empirical research with regard to the effectiveness of internal audits in organisations.

Research Design & Methods: To determine the research problems related to the functioning of the internal audit systems in financial institutions and private sector entities the author analysed specialist literature and reviewed earlier studies addressing this question. On the basis of the analysis of such literature and applicable legislation the author prepared an anonymous questionnaire and distributed it among internal auditors from a number of organisations.

Findings: This paper discusses the legal basis and functioning principles for internal audits in financial institutions and private sector entities. The analysis related to internal audit functioning in financial and private sector presented in this paper made it possible to argue that the greatest development over the last several years took place in banks and insurance companies. On the basis of a survey carried out in financial institutions and private sector entities in Poland, the author set out to assess internal audit efficiency in organisations. Summarising the analysis of the internal audits in these entities, it should be argued that internal audit is highly diversified in specific types of entities. This results from the fact that individual entities operate in various legal and organisational environments and they differ in terms of their objective activity.

Implications / Recommendations: This study has shown that the perception of the auditor’s role and auditing efficiency varies significantly in comparable institutions. These audits are indeed necessary and demonstrate the efficiency of internal audits in the financial and private sectors. These conclusions should be considered as an inspiration for more advanced studies.

Contribution / Value Added: The author points to potential further research on internal audit efficiency in financial institutions and private sector entities.


internal audit; public-interest entities; financial institutions; private sector entities; auditors

Act on Statutory Auditors. (2009). Dz.U. 2009, No. 77, poz. 649.
Act on Statutory Auditors. (2019). Dz.U. 2019, poz. 1421, 1571.
Ahlawat, S.S., & Lowe, D.J. (2004). An examination of internal auditor objectivity: in-house versus outsourcing. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 23(2), 147–158.
Ahmad, Z., & Taylor, D. (2009), Commitment to independence by internal auditors: the effects of role ambiguity and role conflict. Managerial Auditing Journal, 24(9), 899–925.
Alwardat, Y.A., & Abdelhafid, B. (2014). Value for money and audit practice: Lessons and facts from the literature. Life Science Journal, 11(2), 86–98.
Arena, M., & Azzone, G. (2009). Identifying organizational drivers of internal audit effectiveness. International Journal of Auditing, 60(13), 43–60.
Banking Law Act. (2019). Dz.U. 2019, poz. 2357.
Bartoszewicz, A. (2011). Praktyka funkcjonowania audytu wewnętrznego w Polsce. Warszawa: CeDeWu.
Bartoszewicz, A. (2015a). Praktyczna realizacja programu zapewnienia i poprawy jakości w komórkach audytu wewnętrznego na wybranych przykładach. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 81(137), 9–27.
Bartoszewicz, A. (2015b). Zbilansowana karta wyników jako narzędzie pomiaru pracy komórki audytu wewnętrznego. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 398, 13–23.
Bartoszewicz, A. (2015c). Transformacja audytu wewnętrznego w Polsce – od audytu zgodności do audytu efektywnościowego. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 390, 36–44.
Beliciu, V. (2012). The cyclic structure of performance auditing in public sector. In: Proceedings of the 6th International Management Conference: Approaches in Organisational Management (pp. 491–497).
Boţa-Avram, C., Pop, A., & Boţa-Avram, F. (2009). The future perspectives of the internal audit function. Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 11(1), 201–209.
Brink, V.Z., & Cashin, J.A. (1958). Internal Auditing. New York: Ronald Press.
Brody, R.G., & Lowe, D.J. (2000). The new role of the internal auditor: Implications for internal auditor objectivity. International Journal of Auditing, 4(2), 169–176.
Ciechan-Kujawa, M. (2014). Wielowymiarowy audit biznesowy. Wartość dodana dla organizacji i interesariuszy. Toruń: Wydawnictwo Naukowe UMK.
Code of Best Practice for WSE-listed Companies. (2007)., accessed on 10.03.2011.
Cooperative Banks Act. (2000). Dz. U. 2016 r., poz. 1826.
COSO II Report: Enterprise Risk Management – Integrated Framework. (2004). USA. /coso_ cobit. html, accessed on 10.03.2011.
COSO Report: Internal Control – Integrated Framework. (1992). USA. Available online: /coso_ cobit. html, accessed on 10.03.2011.
Daujotaite, D., & Macerinskien, I. (2008). Development of performance audit in public sector. In: 5th International Scientific Conference Business and Management 2008, 16–17 May 2008, Vilnius (pp. 177–185).
De Zwaan, L., Stewart, J., & Subramaniam, N. (2011). Internal audit involvement in enterprise risk management. Managerial Auditing Journal, 26(7), 586–604.
Dobija, D. (2014), Audyt finansowy we współczesnych systemach społecznych. Funkcje i praktyka. Warszawa: Wolters Kluwer Business.
Endaya, K.A., & Hanefah, M.M. (2016). Internal auditor characteristics, internal audit effectiveness, and moderating effect of senior management. Journal of Economic and Administrative Sciences, 32(2), 160–176.
Gibbs, T.E., & Schroeder, R.G. (1979). Evaluating the competence of internal audit departments. In: Symposium on Auditing Research HI (pp. 207–225). Urbana: University of Illinois.
Goodwin, J. (2004). A comparison of internal audit in the private and public sectors. Managerial Auditing Journal, 19(5), 640–650.
Grönlund, A., Svärdsten, F., & Öhman, P. (2011). Value for money and the rule of law: The (new) performance audit in Sweden. International Journal of Public Sector Management, 24(2), 107–121.
Hass, S., Abdolmohammadi, M.J., & Burnaby, P. (2006). The Americas literature review on internal auditing. Managerial Auditing Journal, 21(8), 835–844.
Herdan, A., Stuss, M., & Krasodomska, J. (2009). Audyt wewnętrzny jako narzędzie wspomagające efektywny nadzór korporacyjny w spółkach akcyjnych. Kraków: Wydawnictwo Uniwersytetu Jagiellońskiego.
Insurance and Reinsurance Law. (2019). Dz.U. 2019, poz. 381, 730.
International Association of Insurance Supervisors (2008). Standard No. 2.2.6. on Enterprise Risk Management for Capital Adequacy and Solvency Purposes., accessed on 10.03.2011.
Investment Fund Law. (2019). Dz.U. 2019, poz. 730, 875, 1495, 1572, 1655.
Janc, A., & Kałużny, R. (2008). Audyt wewnętrzny i audyt zewnętrzny w banku. Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego.
Jedynak, P. (Ed.). (2004). Audyt w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Kraków: Uniwersytet Jagielloński.
Kiedrowska, M., & Szczepankiewicz, E.I. (2011). Internal control in the concept of integrated Enterprise Risk Management (ERM) system in insurance under takings. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego (640), Finanse, Rynki, Ubezpieczenia, 38, 695–706.
Kiziukiewicz, T. (Ed.). (2013). Audyt wewnętrzny w strukturze kontroli zarządczej. Warszawa: Difin.
Knedler, K., & Stasik, M. (2014). Audyt wewnętrzny w praktyce. Audyt operacyjny i finansowy. Warszawa: Akademia Kształcenia Kadr.
Lament, M. (2006). Rola audytu wewnętrznego w zakładzie ubezpieczeń w związku z przebudową systemu nadzoru nad działalnością ubezpieczeniową. In: S. Wieteska (Ed.), Ubezpieczenia (pp. 151–158). Lublin: Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej.
Lament, M. (2013). Audit as a control mechanism employed by an insurance company. Wiadomości Ubezpieczeniowe, 3, 105–199.
Lampe, J.C., & Sutton, S.G. (1994). Evaluating the work of internal audit: a comparison of standards and empirical evidence. Accounting and Business Research, 24(96), 335–348.
Lisiecka, K. (2012). Audyt wewnętrzny i kontrola zarządcza w procesach doskonalenia zarządzania organizacją sektora publicznego. Warszawa: Najwyższa Izba Kontroli.
McNamee, D. (1998). Business Risk Assessment. Altamonte Springs, USA: Institute of Internal Auditors.
Mikołajczak, B., & Krawczyk, M. (2010). Audyt wewnętrzny w teorii i praktyce ubezpieczeniowej. Warszawa: PWE.
Mutchler, J.F. (2003). Independence and Objectivity: A Framework for Research Opportunities in Internal Auditing. Altamonte Springs, USA: Institute of Internal Auditors.
Oleksyk, P. (2017). Ocena efektywności pracy audytora wewnętrznego w oddziale operacyjnym banku komercyjnego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 3(87/1), 89–96.
Pension Fund Business Act. (2016). Dz.U. 2016, poz. 1826.
Piaszczyk, A. (2004), Audyt wewnętrzny. Warszawa: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce.
Recommendation H. (2017). Rekomendacja H dotycząca systemu kontroli wewnętrznej w bankach. Warszawa: Komisja Nadzoru Bankowego.
Recommendation on the Audit Committee. (2010). Warszawa: Urząd Komisji Nadzoru Finansowego.
Regulation of the Minister of Finance. (2013). Dz.U. 2013, poz. 538.
Ruud, T. (2003). The Internal Audit Function: An Integral Part of Organizational Governance. Altamonte Springs, USA: Institute of Internal Auditors.
Saunders, E. (2003). Audyt i kontrola wewnętrzna w przedsiębiorstwach. Warszawa: PIKW.
Sawyer, L.B. (1995). An internal audit philosophy. The Internal Auditor, 52(4), 46–55.
Skoczylas-Tworek, A. (2014). Audyt we w współczesnej gospodarce rynkowej. Łódź: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
Solvency II (2013). The role of Internal Audit under Solvency II, 2013,, accessed on: 12.12.2014.
Spira, L.F., & Page, M. (2003). Risk management: The reinvention of internal control and the changing role of internal audit. Accounting, Auditing and Accountability Journal, 16(4), 640–661.
Szczepankiewicz, E.I., & Dudek, M. (2010). Organizacja i zadania komitetów audytu w sektorze finansów publicznych i w jednostkach zainteresowania publicznego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 30, 149–160.
Szczepankiewicz, E.I., & Dudek, M., (2009). Rola audytu wewnętrznego w organizacji. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Handlu i Rachunkowości w Poznaniu, 200–212.
Szczepankiewicz, E.I., & Kiedrowska, M. (2011). Organizacja audytu wewnętrznego w zakładach ubezpieczeń w świetle Solvency II oraz standardów audytu. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 228, 454–462.
Szczepankiewicz, E.I. (2010a). Komitety audytu nowymi organami zapewnienia wiarygodności sprawozdań finansowych i systemów kontroli wewnętrznej w jednostkach zainteresowania publicznego. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 57(113), 57–82.
Szczepankiewicz, E.I. (2010b). Rola audytu wewnętrznego w zarządzaniu podmiotami sektora publicznego i prywatnego w Polsce. In: P. Antonowicz (Ed.), Innowacyjne strategie kreowania przewagi konkurencyjnej przedsiębiorstwa (pp. 303–317). Gdańsk: Uniwersytet Gdański.
Szczepankiewicz, E.I. (2011a). After the crisis? The new (?) role and tasks of the Internal Audit and Audit Committee as Bodies supporting effective Corporate Governance in Financial Institutions in Poland. In: A.P. Balcerzak (Ed.), Contemporary Issues in Economy: After the Crisis, 145. International Conference 13–14 May 2011. Toruń: Nicolaus Copernikus University.
Szczepankiewicz, E.I. (2011b). The role of the audit committee, the internal auditor and the statutory auditor as the bodies supporting effective corporate governance in banks. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego (640). Finanse, Rynki, Ubezpieczenia, 38: 885–897.
Szczepankiewicz, E.I. (2011c). Selected issues in effective implementation of the integrated risk management system in an organization. Finanse, Rynki finansowe, Ubezpieczenia 49: 153–162.
Szczepankiewicz, E.I. (2012a). New regulations and internal control system as supporting effective corporate governance in commercial banks in Poland. In: A.P. Balcerzak (Ed.), Banking and Financial Markets. After Global Crisis of the Years 2008–2010 (pp. 81–102). Toruń: Nicolaus Copernikus University.
Szczepankiewicz, E.I. (2012b). The role and tasks of the internal audit and audit committee as bodies supporting effective corporate governance in insurance sector institutions in Poland. Oeconomia Copernicana, 4, 23–39.
Szczepankiewicz, E.I. (2014). Zasady rachunkowości, kontrola wewnętrzna i audyt w towarzystwach funduszy inwestycyjnych. Warszawa: CeDeWu.
Szczepankiewicz, E.I. (2017a). Rozwój i doskonalenie jakości audytu wewnętrznego w jednostkach zainteresowania publicznego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 3(87/1), 97–110.
Szczepankiewicz, E.I. (2017b). Jakość audytu wewnętrznego a wartość dodana w jednostkach sektora finansów publicznych. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 3(87/1), 111–120.
The International Standards for the Professional Practice of Internal Audit. (2016). Institute of Internal Auditors.
The Sarbanes-Oxley Act. (2002). Urbanek P. (Ed.). (2012). Nadzór korporacyjny a stabilność sektora finansowego. Łódź: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
Wang, X. (1997). Development trends and future prospects of internal auditing. Managerial Auditing Journal, 12(4/5), 200–204.
Waring, C., & Morgan, S. (2007). Public sector performance auditing in developing countries. In: A. Shah (Ed.), Performance Accountability and Combating Corruption. Washington, D.C.: The World Bank, 323–357.
Winiarska, K. (2017). Audyt wewnętrzny. Teoria i zastosowanie. Warszawa: Difin.

Published : 2019-12-31

Szczepankiewicz, E. I. (2019). The development and quality of internal audit in public-interest entities and private sector entities in Poland. Public Governance / Zarządzanie Publiczne, (49(3), 5-19.

Elżbieta Izabela Szczepankiewicz 
Poznań University of Economics and Business  Poland

al. Niepodległości 10
61-875 Poznań


Download data is not yet available.